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Los Fundamentos de la teoría de Dow
Introducción a la teoría de Dow
Criptomoneda
15.09.2021
Updated 11.03.2022
6:44

La teoría de Dow es la base sin la cual no se pueden realizar análisis técnicos. Fue desarrollado en base de su  trabajo. Al mismo tiempo, sobre la base de sus trabajos, se desarrollaron algunos de los principales índices del mercado financiero moderno. Pero, en este artículo, hemos recopilado las cosas básicas que necesita saber sobre la teoría de Dow.

¿Quién es Charles Dow?

Charles Jones es conocido por muchos por ser el editor del Wall Street Journal y uno de los principales especialistas de la editorial con opinión experta. También se desempeñó durante muchos años como cofundador de Dow Jones & Company, una de las agencias de información financiera líderes en el mundo. Fue sobre la base de su trabajo que se desarrollaron los índices industriales y de transporte, que se utilizan activamente hasta el día de hoy.

La característica principal de las obras de este hombre es que no introdujo detalles en sus ideas. Muchos de los escritos de Dow ya han sido comprendidos y refinados después de su muerte. El editor de la editorial se encargó de ello, gracias a lo cual se formaron los cimientos de esta teoría.

¿Cuáles son los principios que subyacen a la teoría de Dow?

Principio 1: El mercado considera todos los eventos

En base a esto, se puede argumentar que la información disponible sobre el éxito de cualquier gran empresa se refleja en el precio por adelantado antes de que se anuncie oficialmente. Por ejemplo, mientras la empresa se prepara para presentar un informe oficial sobre el aumento de los ingresos, la información al respecto ya se refleja en el mercado. La demanda de acciones ya ha aumentado, así como el precio, pero la publicación de informes como resultado no afecta significativamente el aumento posterior.

Con base en estas observaciones, algunas empresas están enfrentando el efecto de que el precio incluso puede bajar después del informe con una dinámica positiva. La noticia fue buena, pero no lo suficientemente buena como para atraer inversores o nuevos compradores. Todo se reflejaba previamente en la dinámica de la empresa en el mercado.

Este principio se utiliza activamente en el análisis técnico. Sin embargo, no se reconoce como fundamental. Esto último se basa en el hecho de que el valor real no puede reflejarse en el mercado.

Principio 2: Principales tendencias del mercado

Este concepto se considera legítimamente uno de los aspectos más importantes del mundo financiero moderno. También se desarrolló gracias a los trabajos de C. Dow. Su teoría se basa en la existencia de tres tendencias, que difieren en la duración de la acción:

A veces, una tendencia menor se considera aún más, desde varias horas hasta un día. Los inversores, por otro lado, suelen centrarse en el principal, ya que es el clave a la hora de considerar la necesidad de ingresar. Está claro que la mayoría absoluta preferirá la perspectiva a largo plazo.

Al mismo tiempo, sucede a menudo que la tendencia principal contradice las otras dos. Por ejemplo, una determinada criptomoneda tiene una tendencia subyacente positiva. Pero, como ocurre con muchas criptomonedas, experimenta períodos cortos de tendencias menores negativas. Esto significa que un inversor tiene la capacidad de comprar criptomonedas a un precio más barato, pero venderlas cuando el precio aumenta.

La dificultad radica en determinar con precisión el tipo de tendencia actual y aprovecharla. Para ello, los inversores y los comerciantes utilizan un análisis técnico profundo. También se utilizan otras herramientas para indicar el tipo de tendencia actual en el mercado.

Principio 3: cada tendencia tiene tres fases

Basado en el trabajo de Dow, se puede argumentar que las tendencias a largo plazo tienen solo 3 fases. Por ejemplo, en un mercado alcista, estas fases se posicionarán de la siguiente manera:

  1. La acumulación. Significa que después del período del mercado bajista, los compradores potenciales no se apresurarán a tomar una decisión. Mientras el precio permanezca bajo y las evaluaciones sean negativas, los participantes del mercado acumularán activos hasta que aumente el precio.
  2. La participación pública: hay una situación en la que otros comprenden las posibilidades. Siguiendo a los operadores experimentados, muchos también comienzan a comprar activos. En base a esto, el precio comienza a subir.
  3. La distribución: se realizan compras intensivas y se produce una especulación activa. La tendencia está llegando a su fin hasta que finalmente se invierte. También comienzan a distribuir activos vendiéndoles a quienes aún no conocen la futura caída de valor.

Si tomamos el mercado bajista como base, estas tres fases ocurrirán al revés. La primera fase será la distribución de activos y todo terminará con la acumulación. Esto sugiere que en la mayoría de los casos la tendencia bajista será seguida por una tendencia alcista y viceversa. Los traders e inversores experimentados saben cómo reconocer la naturaleza de las tendencias y sus fases para tomar la decisión correcta.

Al mismo tiempo, no se puede decir que este principio funcione al 100%. Sin embargo, a muchas personas les resulta mucho más conveniente seguir el mercado utilizando este método.

Principio 4:  La correlación cruzada

La teoría de Dow se basa en el hecho de que una tendencia se confirma a través de otro índice de mercado. Sin embargo, dicho sistema funcionó a la perfección solo en relación con el índice industrial y de transporte Dow Jones. ¿Porqué es eso?

El hecho es que el mercado del transporte durante la obra de Charles Dow estuvo estrechamente asociado con la industria. En esta situación, no hay nada de sorprendente, porque para la producción a gran escala es necesario dotar de infraestructura. En aquellos días, esto se refería precisamente al transporte ferroviario. Con la ayuda de los ferrocarriles, se suministraron materias primas y productos terminados.

Por eso existía una fuerte conexión entre la industria y el mercado del transporte. Uno simplemente no podría funcionar normalmente sin el otro. Si los problemas comenzaron en el mercado del transporte, inmediatamente comenzaron a producir.

¿Funciona este índice hoy? Sí, pero no para todos los grupos de productos. Algunos de ellos no necesitan suministros y sistemas de transporte, ya que están creados en forma digital.

Principio 5: La importancia de los volúmenes

Para el Dow, el volumen de operaciones se consideró uno de los principales indicadores del mercado. Si la tendencia es fuerte, las operaciones serán altas. Cuanta más demanda haya en el activo, más se fortalece la tendencia. Con grandes volúmenes, el movimiento de precios refleja con precisión la tendencia. Si hay pocos, la tendencia no se manifestará claramente y el crecimiento fijo y el valor de los activos no reflejarán la posición real en el mercado.

Principio 6: ¿cómo funciona la tendencia antes de la reversión?

Cuando el mercado se encuentre en la fase de tendencia principal, continuará moviéndose. Por ejemplo, el precio de las acciones aumenta debido a los buenos informes y las reacciones de los editores. Según la teoría de Dow, el precio seguirá subiendo hasta que se produzca una reversión.

Es por eso que debe estar atento a los cambios para determinar con precisión la tendencia principal. Ha habido momentos en que los retrocesos fueron solo una tendencia menor. Esto afectó las ganancias de inversores y comerciantes. Se recomienda utilizar análisis y diversos instrumentos financieros para no equivocarse.

Resumamos

Hoy en día, hay quienes creen que la teoría de Dow es irrelevante. Esto es especialmente cierto para la correlación entre índices. Pero, la mayoría todavía encuentra esta teoría importante y necesaria para el funcionamiento óptimo del mercado y de los participantes del mercado. Gracias a esta teoría, es posible determinar las fases favorables que traerán el mayor beneficio. Y el concepto mismo de las relaciones de mercado modernas se formó en gran parte gracias al trabajo de Charles Dow.