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¿Qué es la diversificación? El concepto de asignación de activos y diversificación
¿Qué es la diversificación_
Criptomoneda
07.09.2021
Updated 18.02.2022
14:24

El dinero siempre está asociado con el riesgo. Esta afirmación está fuera de toda duda. Las inversiones pueden causar pérdidas y las inversiones en efectivo perderán su valor debido a la inflación. No se puede descartar el riesgo, pero se puede minimizar mediante un enfoque y una planificación competentes.

La diversificación y distribución de activos ocupan un lugar significativo en la designación de riesgo, pueden ser considerados como conceptos que caracterizan la esencia de este concepto. Incluso si no tiene experiencia en inversiones, conoce con un alto grado los principios en los que se basan, porque estas prácticas han sido relevantes durante muchos cientos de años.

Este documento analiza estos conceptos y su relación con las estrategias actuales de gestión de activos.

Si usted quiere  incrementar su  nivel de conocimiento en esta área, lea el material Riesgo financiero.

LA ESENCIA DE LOS CONCEPTOS 

Los conceptos de diversificación y asignación de activos tienen varias similitudes y, a menudo, se aplican en una sola clave. Pero incluso con este hecho en mente, comúnmente se atribuyen a diferentes aspectos de la gestión de riesgos.

La asignación de activos determina el contenido de la estrategia de gestión de activos en términos monetarios, en los que el capital debe dividirse en partes, es decir, los fondos no deben concentrarse en un activo, esto aumenta significativamente los riesgos. Se entiende por diversificación la distribución de capital dentro de estas clases de activos.

El objetivo principal de estas estrategias es maximizar el rendimiento esperado y minimizar los posibles riesgos. En sentido estándar, se utilizan en conjunto con los conceptos de horizonte de inversión, probabilidad de riesgos y en algunos casos se tienen en cuenta otras condiciones económicas.

En otras palabras, en el corazón de la diversificación y la asignación de activos está el entendimiento de que todos los recursos no deben estar en un solo lugar. Una combinación de clases de activos interrelacionados es la mejor solución para los que  buscan formar una cartera de inversiones sostenible.

La combinación de las dos estrategias presentadas trae muchos beneficios a largo plazo, la efectividad se debe al hecho de que el riesgo se extiende no solo a diferentes clases de activos, sino que también afecta a los activos mismos.

Varios expertos financieros opinan que esta estrategia de asignación de activos es una opción más preferible que las inversiones individuales.

LA TEORÍA DE LA CARTERA DE INVERSIÓN

En este caso, estamos hablando de una teoría que formaliza los principios presentados anteriormente a través de un modelo matemático. El autor de esta teoría es Harry Markovic, quien la desarrolló a mediados del siglo pasado. Por esta aportación a la economía le fue otorgado el Premio Nobel.

Las principales categorías de activos, de acuerdo con la regla estándar, se mueven a diferentes ritmos. Las condiciones del mercado que sirven de  base para el rendimiento de un activo pueden hacer que caiga el rendimiento de otro activo. De acuerdo con la teoría en consideración, si una clase de activos se mueve hacia abajo, dando lugar a pérdidas, pueden ser compensados ​​por otros activos que generan beneficios, lo que  permite estabilizar la situación.

La teoría enfatiza que una combinación de activos de diferentes clases puede reducir los riesgos asociados con la pérdida de dinero,  que se considera una especie de mecanismo de compensación. Como resultado, el retorno de la inversión aumenta, teniendo en cuenta todos los riesgos, es decir, una cartera con un nivel de riesgo similar traerá más beneficios. Por esta razón, los inversores experimentados eligen carteras de inversión con varios tipos de activos, y este enfoque reduce significativamente los posibles riesgos.

Cuantos más activos sean en la cartera de diferentes categorías, menor será el riesgo de enfrentar grandes pérdidas financieras.

LOS TIPOS DE CLASES DE ACTIVOS Y LAS ESTRATEGIAS DE DISTRIBUCIÓN 

Dentro del sistema estándar de asignación de activos, se pueden distinguir los siguientes tipos de activos:

Los activos tradicionales. Estos incluyen acciones, bonos, dinero fiduciario;

Los activos alternativos. En este caso estamos hablando de bienes raíces, bienes, valores de producción, productos de seguros, acciones privadas, activos digitales.

Se pueden distinguir dos tipos de estrategias de asignación de activos:

La distribución estratégica se considera un formato estándar centrado en la inversión pasiva. Las carteras formadas bajo esta estrategia se caracterizarán por una tendencia a exceder el balance general cuando la distribución esperada de activos cambia bajo la influencia de varios factores;

La asignación táctica es la mejor opción para una inversión activa. La implementación práctica de esta estrategia brinda a los inversionistas la oportunidad de enfatizar la inclusión en el portafolio de activos que superan al mercado. Se cree que si el sector supera al mercado, esta tendencia continuará por un largo período de tiempo.

Сabe decir que para  diversificación los activos deben estar levemente relacionados entre sí , lo que beneficiará a los inversores en el largo plazo.

LA IMPLEMENTACIÓN PRÁCTICA

Para formar una imagen completa, es recomendable considerar los conceptos, citando el portafolio como ejemplo. Como parte de la estrategia de asignación de activos, el contenido de la cartera se puede representar de la siguiente manera:

Basado en el concepto de estrategia de diversificación, el 20% de los activos digitales se pueden distribuir en la siguiente proporción:

Después de la formación de la cartera de acuerdo con todas las reglas, la observación de la misma y el estudio constante pasan a primer plano. La redistribución requiere tiempo dedicado a ajustar el balance, se trata de adquisición y venta de activos, estas operaciones tienen como objetivo establecer las proporciones óptimas en la cartera. En la mayoría de los casos, los activos más eficientes se ponen a la venta, mientras que los activos ineficientes se compran. Cada inversor determinará por sí mismo la lista de activos.

Los activos digitales se caracterizan por altos riesgos, la presencia de dichos activos en la cartera aumenta significativamente su riesgo. Por lo tanto, a menudo los toman como base aquellos inversores que están dispuestos a correr riesgos para obtener mayores rendimientos.

LAS DIFICULTADES POSIBLES

La eficacia de este método ha sido probada en la práctica, pero incluso con este hecho en mente, podemos identificar una serie de estrategias de distribución que pueden no ser adecuadas para un inversor o una cartera en particular.

Desarrollar un plan no requiere mucho esfuerzo, pero la efectividad de la estrategia depende en gran medida de la implementación. Si el inversor no cumple con el plan planificado, tendrá un impacto negativo en la eficiencia de la cartera.

Otra dificultad es la dificultad para evaluar el nivel de riesgo de los activos en una etapa preliminar. Solo después de formar la primera experiencia, el inversor puede decidir qué nivel de riesgo le conviene.