Top
¿Si se considera Bitcoin como una reserva de valor?
¿Se considera Bitcoin un depósito de valor_
Criptomoneda
15.09.2021
Updated 12.03.2022
6:57

Existe la opinión de que es más seguro invertir en metales preciosos y otras joyas. Se dice que no se perderá su valor con el tiempo, e incluso hay una buena posibilidad de que aumente. Es por eso que la gente sigue invirtiendo su dinero en plata u oro. Y esos pasos se justifican a sí mismos: los metales preciosos realmente aseguran el dinero contra las crisis en los mercados tradicionales.

Recientemente, ha aparecido un tipo de financiación completamente nuevo: las criptomonedas. El primero de ellos fue bitcoin, o “oro digital”, como también se le llama. Después de su aparición, la gente comenzó a discutir sobre si esta herramienta es una inversión rentable. Mientras que algunos dicen que sí, otros expertos no están dispuestos a desviarse de las ideas tradicionales. Vamos y nos involucramos en una discusión para averiguar quién tiene la razón.

El depósito de valor: ¿qué es?

Un depósito de valor es un activo que puede mantener su precio en un nivel alto y constante durante mucho tiempo. Idealmente la reserva de valor solo agrega valor a lo largo del tiempo. Si el valor del activo en cuestión cae, es una mala opción guardar sus ahorros. En otras palabras, una reserva de valor durante mucho tiempo debe seguir siendo el mismo valor, a pesar de la situación general del mercado.

Las gemas, los metales y los bienes raíces suelen venir a la mente al considerar qué opción de activo elegir como caja de ahorros. Pero, en cualquier caso, dependen de las fluctuaciones del mercado, aunque esto no es tan notorio a largo plazo. Bitcoin ha revolucionado el concepto de inversión, habiendo subido de precio miles de veces durante varios años. Ahora no es de extrañar que su nombre alternativo sea “oro digital”.

¿Cuáles son las características de un vehículo de ahorro confiable?

Para comprender cómo elegir un vehículo de ahorro de calidad, primero es recomendable averiguar qué pasará si comete un error en esta elección. Créame, definitivamente no le gustarán las consecuencias de una decisión incorrecta.

  1. Al tomar una decisión, en primer lugar, debe prestar atención a la durabilidad del agente en cuestión. Para que el ahorro esté justificado, necesita que los medios en los que está invirtiendo sean duraderos. Como mínimo, debe almacenarse durante al menos varios años. Por eso, a pesar de que la comida tiene un valor indescriptible para nuestro organismo, tiene una vida demasiado corta, ya que la comida se echa a perder muy rápidamente. Como resultado, su valor está cayendo rápidamente y, posteriormente, se reduce a cero.
  2. El segundo factor a tener en cuenta es el valor. El producto debe tener un precio relativamente alto. Además, el valor en cuestión debería ser relativamente estable y duradero. A menudo se proporciona por necesidad, pero de forma limitada. El valor de un recurso cae cuando se convierte en una cantidad ilimitada y existe la oportunidad de obtener aún más. En otras palabras, para mantener el valor del activo de ahorro a un nivel suficiente, debe asegurarse de que su cantidad sea limitada y la demanda sea constante.

La gente solía almacenar objetos de valor en conchas, pero ahora muchos creen que algunas monedas fiduciarias como el dólar y el euro son la mejor reserva de valor. El principal argumento es que las monedas en cuestión siguen siendo valiosas durante mucho tiempo. Pero recuerde las crisis financieras de antaño. Cuántas personas han perdido sus ahorros por la insolvencia de esta o aquella moneda. El hecho es que el valor relativo del dinero cae notablemente cuando aparecen en el mercado más unidades de una determinada moneda. Entonces, incluso después de haber acumulado grandes ahorros, debe estar preparado para el hecho de que en una docena de años puede, si no perder su poder adquisitivo, reducirlo significativamente. Por supuesto, esto no se aplica a todas las monedas, por lo que los expertos recomiendan formar ahorros en diferentes monedas. Entonces, la situación crítica del mercado no se verá tan afectada.

Si no me cree, dibujemos un paralelo simple. Digamos que tenía cien mil dólares en 2000. Por este dinero, podría comprar una casa y un buen automóvil, y también vivir por algún tiempo. Hoy, esta cantidad ya no parece tan grande. Al menos, a su costa, no puede permitirse tanto. La razón es la inflación en relación con los precios de bienes y servicios. El gobierno generalmente imprime más dinero del que realmente se necesita, por lo que el valor del dinero disminuye con el tiempo.

Dado que hay más dinero en circulación del que había en el momento de la inversión, su poder adquisitivo general se ha reducido significativamente a pesar de que la cantidad de fondos acumulados no ha cambiado. La producción de dinero fiduciario es económica, por lo que es fácil alimentar al mercado con él. Pero una buena reserva de valor se distingue por el hecho de que es imposible o muy difícil para ellos saturar el mercado. La participación del inversor no se diluye con inyecciones adicionales y no pierde su poder adquisitivo.

Tomemos, por ejemplo, la opción de ahorro más relevante, el oro. Su cantidad es limitada, ya que la extracción de oro es un proceso complejo y laborioso. Además, no hay tanto en nuestro planeta. Si, por alguna razón, la demanda de oro aumenta bruscamente, no será fácil de satisfacer. Es por eso que el valor del metal en cuestión siempre es alto y solo crecerá con el tiempo. Esto significa que es rentable invertir en él.

¿Por qué Bitcoin recibirá el estado de una reserva de valor?

El segundo nombre de Bitcoin es oro digital. Recibió este apodo inmediatamente después de su aparición en el mercado, y con el tiempo solo demostró su veracidad. Bitcoin se considera uno de los activos más confiables en la actualidad. Los defensores de la moneda digital argumentan que Bitcoin tiene lo que se necesita para ser considerado una reserva de valor que agregará valor en lugar de devaluarse con el tiempo.

Los opositores dicen que bitcoin tiene una volatilidad demasiado alta, porque un activo que puede perder hasta el 20% de su valor en un día y luego devolverlo, por eso no es muy adecuado para almacenar dinero. Pero, como ha demostrado el largo plazo, Bitcoin es un activo rentable incluso con tales aumentos. Echemos un vistazo más de cerca a por qué tiene tanto éxito.

Bitcoin está en escaso

La cantidad de bitcoins es limitada: solo hay 21 millones de monedas disponibles. Nunca habrá más de ellos: el protocolo no permitirá la creación de monedas adicionales. Puedes obtener monedas extrayéndolas. La minería es el proceso de resolver problemas criptográficos utilizando equipos sofisticados. Así es como los mineros forman cadenas de bloques y, como recompensa por esto, reciben bitcoins, la moneda de la cadena de bloques.

Inicialmente, los mineros podían extraer bitcoins en una computadora simple y recibir una recompensa mayor (25 BTC), pero cuando se alcanzaba un cierto valor en el sistema, se reducía a la mitad. Este concepto implica reducir a la mitad la remuneración. Es decir, si después de la primera reducción a la mitad, los mineros recibieron 12.5 BTC por crear un bloque, entonces en 2020, solo 6.25 BTC. Según los cálculos, este proceso debería llevar cien años y finalizar cuando se extraiga la última moneda. Las monedas extraídas se agregan a la circulación, pero el proceso de extracción se vuelve cada vez más complicado, porque el suministro cae regularmente y nunca excederá la línea especificada de 21 millones.

Pongamos un ejemplo. Si tiene el 20% de todos los bitcoins que se han emitido o se emitirán, incluso después de décadas, tendrá exactamente la misma cantidad de monedas. La criptomoneda no tiene un gobierno sobre ella que pueda complementar el máximo absoluto. Por lo tanto, los titulares no tendrán problemas como el dinero fiduciario, cuya cantidad crece constantemente.

Las criptomoneda descentralizada

El software de Bitcoin es de código abierto que se puede copiar, modificar y ejecutar de nuevo. El nodo comenzará a funcionar, solo que ya es invisible para la red y los otros nodos no están conectados a él. Por lo tanto, el programa en ejecución es una bifurcación y no parte de la red bitcoin original. En esencia, es una copia que no tiene valor del original. Si hacemos una analogía con una fotografía de un cuadro famoso, muestra lo mismo, pero no es la misma obra de arte.

Las criptomonedas no tienen un centro de control. La red Bitcoin está formada por una gran cantidad de usuarios que ejecutan software en sus dispositivos. El equipo de computación se convierte en un participante de pleno derecho en la red y él mismo participa en su apoyo. Para cambiar el protocolo, debe obtener el consentimiento de la mayoría de los usuarios.

Cada año se hace más difícil realizar cambios en el protocolo, ya que de esta forma se extraen nuevas monedas, y esto conlleva una posible pérdida del valor de las antiguas. Por lo tanto, para lograr el consenso, se necesitan equipos cada vez más potentes y las tareas son cada vez más difíciles.

Cuanto más grande sea la red, más difícil será realizar cambios en ella. Es por eso que el proceso de minería puede llevar cientos de años o incluso más. Pero, gracias a esto, no puede preocuparse de que la oferta total se hinche y los titulares pierdan sus ahorros. Los expertos argumentan que bitcoin no se comporta como una moneda fiduciaria, sino como un recurso natural. De ahí el paralelismo apropiado con el oro criptográfico.

Bitcoin es un “buen dinero”

Bitcoin es una moneda que tiene las mismas características que otras monedas que se han valorado en el mercado durante siglos. Por ejemplo, el mismo oro. Al mismo tiempo, bitcoin es un recurso escaso que está ganando valor de forma rápida y segura. No es de extrañar que bitcoin haya recibido el estatus de “buen dinero”.

Dado que es oro digital, tiene casi todas las cualidades del metal precioso en cuestión. A menos que pueda tener Bitcoin en sus manos y admirar su brillantez, porque es un recurso virtual, no físico. Pero es duradero y escaso. Además, tiene otras características importantes: separabilidad, portabilidad e intercambiabilidad. Son estas cualidades las que consideraremos más a fondo.

La intercambiabilidad

Este concepto significa que todos los bitcoins son como dos guisantes en una vaina similares y pueden reemplazarse entre sí. El oro, las acciones y los fondos fiduciarios tienen parámetros similares. Por ejemplo, si toma dos acciones de la misma participación, su precio será idéntico. Es decir, si quiere vender acciones, puede tomar cualquiera y no se diferenciará de sus “hermanos”.

Pero en el caso de los bitcoins, no es tan sencillo. Por supuesto, en la mayoría de las situaciones, 1 BTC es realmente completamente igual a 1 BTC, pero solo si no considera estas unidades monetarias en relación con las transacciones. Por ejemplo, si las monedas se obtuvieron por un método ilegal (como resultado de una actividad delictiva), no serán aceptadas, sino incluidas en la lista negra. Además, no importa que las monedas en cuestión hayan sido recibidas por el poseedor después de haber sido asociadas con un delito.

Es difícil para una persona común comprender la complejidad de la situación, si anteriormente solo se trataba de dinero fiduciario. Los dólares son casi imposibles de rastrear, pero bitcoin sí lo es. Toda la red es un historial completo de transacciones, por lo que si su bitcoin estuvo involucrado en transacciones ilegales hace un par de transacciones, existe el riesgo de que se incluya en la lista negra.

Es por eso que los bitcoins, que llevan mucho tiempo en el mercado y tienen un largo historial de transacciones, se pueden vender por menos. Y las monedas recién extraídas serán más valiosas, ya que los riesgos para ellas son mínimos. Pero este es solo un escenario posible, que puede que no llegue. Hasta ahora, los bitcoins son iguales entre sí, y no hay muchos casos de congelamientos de activos registrados que sean motivo de preocupación.

La portabilidad

La portabilidad se refiere a la conveniencia de transportar un activo. Si el papel moneda es lo suficientemente fácil de mover de un lugar a otro, el transporte de petróleo puede ser un desafío. Para que un vehículo se utilice para respaldar los ahorros, es importante que sea transferible.

El “factor de forma”, o la presentación física de un medio, es muy importante, y el oro tiene muchas ventajas a este respecto. El oro se usa para hacer monedas, joyas y obras de arte. Una moneda de oro estándar cuesta alrededor de $ 1,500, pero es poco probable que una persona promedio gaste esa cantidad al día. Es mucho más conveniente utilizar valores más pequeños para compras estándar.

Por supuesto, el oro es una excelente manera de almacenar dinero, pero cuando se trata de transportabilidad, bitcoin gana notablemente. La razón radica en la virtualidad del activo en cuestión. En otras palabras, no es necesario interactuar físicamente con Bitcoin para realizar una operación. Se pueden almacenar miles de millones de dólares de riqueza en una unidad flash ordinaria o en una billetera de criptomonedas. Ni siquiera necesita un seguro, simplemente llegar a una contraseña compleja.

Mover bitcoins tampoco es difícil: las transacciones se realizan en un entorno digital. Pero para moverse de un lugar a otro, miles de millones de dólares en oro tendrán que averiguar cómo transportar varias toneladas de lingotes de oro. Y si se le ocurre, este trámite te costará mucho, mientras que los bitcoins se mueven por un centavo y con un alto nivel de seguridad.

La divisibilidad

Esta es otra cualidad importante de Bitcoin. Se divide en partes pequeñas: satoshi. Un bitcoin contiene cientos de millones de satoshi, por lo que a pesar del costo cósmico de bitcoin, el precio de un satoshi es microscópico. Esta división permite a los usuarios realizar transacciones fácilmente, incluso por pequeñas cantidades. Además, esto continuará durante mucho tiempo, aunque el precio de los bitcoins está aumentando rápidamente. El sistema admite transferencias de importes con ocho decimales.

Si invierte en bitcoin, esta división le permite realizar pequeñas inversiones en satoshi, incluso si no puede permitirse comprar todo el bitcoin. Pero con el oro, tal división no siempre es posible. Por supuesto, una moneda se puede cortar en varias piezas e incluso obtener un buen dinero por estas piezas. Pero en primer lugar, este trabajo requerirá esfuerzo, y en segundo lugar, debido a que la moneda, de hecho, es un elemento indivisible, debido al daño, su precio puede bajar.

El uso de  bitcoin para almacenar ahorros, intercambiar y liquidar

Hoy en día existe la opinión de que bitcoin es solo un medio para mover dinero de un punto a otro. Antes de obtener el valor de una moneda de pago en toda regla, bitcoin debe pasar por varios pasos importantes. Mientras tanto, la primera criptomoneda no se puede utilizar como instrumento de pago. La afirmación más común es que en esta etapa, la criptomoneda se encuentra en la etapa de una novedad coleccionable.

Inicialmente, solo un pequeño grupo de entusiastas adoptó esta unidad. Pero, gracias a ellos, la criptomoneda comenzó a utilizarse como un activo con un alto nivel de funcionalidad y seguridad. Más tarde, los aficionados se sintieron atraídos por los propietarios de las criptomonedas, y cuando el activo comenzó a demostrar su alta volatilidad, los especuladores comenzaron a trabajar con él.

Hoy en día, existe una etapa de transición entre la descrita anteriormente y la siguiente, cuando la tecnología se puede utilizar como reserva de valor. Para lograr esto, debe seguir algunos pasos:

Pero muchos usuarios creen que bitcoin ya se puede utilizar como medio para almacenar dinero. Y esto a pesar de que la ley de Gresham está más activa que nunca en relación con bitcoin. En otras palabras, las mejores ofertas desplazan el dinero que no sea  conveniente, eficiente y fácil de usar . Si se ofrece dos opciones para una moneda: mala y buena, entonces, de acuerdo con esta ley, la moneda mala se gastará y la buena preferirá acumular. Esto es lo que sucedió con bitcoin: los usuarios tienen la primera moneda, porque creen que no solo retendrá su valor, sino que lo aumentará.

En el caso de un mayor crecimiento de la red bitcoin, el número de usuarios aumentará, y esto dará lugar a un aumento de la liquidez de la unidad financiera en cuestión. Esto significa que el sistema se volverá más estable. Y cuando el sistema se estabilice, no será necesario mantener la cripta y los movimientos del mercado se volverán más activos. Luego, bitcoin pasará a la etapa de medio de intercambio. Al mismo tiempo, las monedas participarán más activamente en las transacciones de pago.

Cuando el número de usuarios aumenta aún más y comienzan a usar bitcoins activamente en las operaciones diarias, la criptomoneda en cuestión cruzará el umbral de otra etapa muy importante de su vida: se convertirá en una unidad de cuenta en toda regla. En esta etapa, con la ayuda de bitcoins, será posible evaluar el valor de otros activos en todas partes. Si el esquema en cuestión funciona, es probable que Bitcoin pueda suplantar a la mayoría de las monedas modernas.

Los argumentos en contra del uso de bitcoin como reserva de valor

La sección anterior se puede presentar como una mirada al futuro y como un desarrollo de eventos completamente fabuloso. Tengamos en cuenta los comentarios críticos para una consideración completa de la situación.

Bitcoin es una moneda digital

Satoshi Nakamoto desarrolló bitcoin como moneda digital de igual a igual. Esto es exactamente lo que dice el documento técnico. Este formato estipula que Bitcoin obtiene su valor del uso. En particular, con su ayuda, se realizan compras y operaciones de intercambio se llevan a cabo en conjunto con bitcoin. Por lo tanto, si acumula esta cripta, solo dañará sus ahorros. El suministro básico de bitcoins no estará determinado por las condiciones del mercado, sino por la especulación de los individuos.

Por supuesto, las disputas entre los titulares y los usuarios activos de la red pueden llamarse ideológicas, pero llevaron al hecho de que en 2017 la red experimentó una división real. El meollo del problema era que algunos usuarios querían un sistema con bloques grandes para que el costo de las transacciones cayera debido a esto. La red original estaba sometida a una gran carga, lo que aumentó el costo de las transacciones. Como resultado, las transacciones por pequeñas cantidades dejaron de ser rentables. ¿Cuál es la razón para comprar algo por $ 2 si tiene que pagar los $ 10 por la transacción?

Para resolver el problema, se creó Bitcoin Cash, una bifurcación del sistema original. Pero el sistema original también inició una actualización masiva: SegWit. Gracias a la actualización que se está considerando, la capacidad nominal de las unidades ha aumentado. Además, se desarrolló el concepto Lightning Network, que trasladó las transacciones con tarifas bajas a fuera de la cadena. Sin embargo, mientras que Lightning Network es solo un prototipo, no se distingue por la perfección del concepto. Para empezar, es mucho más difícil utilizar un sistema de este tipo, por lo que aún se están buscando métodos para simplificar el proceso.

Dado que el espacio en bloque es popular, si desea que su transacción pase por la cola más rápido cuando la red está ocupada, debe pagar más. Entonces, otro factor crítico es la falta de un algoritmo bien pensado para el crecimiento de bloques cuando el sistema lo requiere. Por lo tanto, el uso de bitcoin como moneda para las operaciones de liquidación aún está en serias dudas.

La criptomoneda no tiene valor intrínseco

El oro perdió parte de su influencia después de la nivelación del patrón oro. Pero este metal todavía ocupa un lugar destacado en la lista de reservas de valor. Influyó en la formación de la civilización, porque muchos están molestos por su comparación con bitcoin, que apareció hace solo unos años. Además, bitcoin no tiene ningún refuerzo material, lo que también lo menosprecia significativamente frente al símbolo principal de estatus y riqueza.

Fuera de su red, bitcoin es completamente inútil, mientras que una barra de oro se puede fundir en una hermosa pieza de joyería. Bitcoin emula al oro, pero no puede convertirse en uno, ya que es un activo exclusivamente digital con un valor muy dudoso. Pero lo mismo puede decirse de los dólares y otros billetes. De hecho, estos son trozos de papel bellamente dibujados. Pero el gobierno dice que tienen valor y nosotros creemos en eso.

Y, por supuesto, bitcoin no es un activo tan popular. Muchos ni siquiera saben qué es, pero todo el mundo sabe sobre el oro o incluso los dólares. Los bitcoins simplemente se pierden en el contexto de otros valores.

La alta volatilidad y correlación

Las personas que recibieron bitcoins cuando esta moneda digital estaba ganando impulso están felices de ver cuánto cuesta ahora. Pero, ¿qué pasa con las personas que invirtieron en bitcoin cuando estaba en su punto máximo y se vendieron cuando la criptomoneda comenzó a caer en picado? Seguramente no están muy contentos con las pérdidas. Y dado que bitcoin tuvo varios altibajos, hay muchas personas que han perdido su dinero.

Bitcoin es una unidad muy volátil. Su precio puede subir y bajar varias veces al día. En comparación con el oro y las monedas comunes, son como ondas de luz y tsunamis. Una volatilidad tan alta ahuyenta a los inversores potenciales, porque ahora puede invertir mucho dinero en bitcoin y, después de un tiempo, la mayor parte de la cantidad invertida se agotará. Así que es demasiado pronto para hablar de bitcoin como reserva de valor. Aunque existe la opinión de que, tarde o temprano, las fluctuaciones en el mercado de las criptomonedas se estabilizarán.

Es demasiado pronto para sacar conclusiones, ya que bitcoin no ha mostrado su relación con el mercado tradicional. Será posible ver cuán prometedora será esta moneda digital después de que todas las unidades de ahorro populares atraviesen una crisis, y Bitcoin se mantenga relativamente estable. Si bien las criptomonedas se encuentran en fase de crecimiento, no será posible sacar conclusiones objetivas.

La crítica de Bitcoin a través de la analogía con tulipomanía  y la serie de juguetes Beanie Babies

Ambos casos examinados han atraído a muchos inversores. La gente compraba productos que se consideraban raros para revenderlos más tarde y beneficiarse de la diferencia de precio. Pero el problema era que los productos comprados eran fáciles de fabricar y no eran realmente valiosos.

Creció una pompa de jabón, que tarde o temprano tuvo que reventar. Esto sucedió cuando los inversores se dieron cuenta de que estaban pagando de más por bienes que nadie compraría a un precio mayor. El mercado de tulipanes y juguetes colapsó y los inversores sufrieron pérdidas.

Pero el precio de bitcoin depende de los usuarios y no se puede aumentar la cantidad de monedas, lo que lo distingue tanto de los tulipanes como de los peluches. Aunque, todavía puede sobrevalorarse.

Las conclusiones

De hecho, existen muchos paralelismos entre Bitcoin y el oro. Por ejemplo, las emisiones de bitcoins son limitadas, la red está descentralizada, los titulares están protegidos y los fondos se pueden transferir y utilizar. Pero hasta ahora no hay una garantía clara de que bitcoin se convierta en un activo de refugio seguro. Es posible que esta criptomoneda comience a usarse activamente, pero puede suceder que siga siendo exótica para las personas. Sólo el tiempo dirá.