Top
O que é diversificação? O conceito de distribuição de ativos e diversificação
O que é diversificação
Criptomoeda
07.09.2021
Updated 18.02.2022
14:24

O dinheiro está sempre relacionado com um risco. Não há dúvida sobre isso. Os investimentos podem incorrer em perdas, com os investimentos em dinheiro perdendo o seu valor devido à inflação. O risco não pode ser descartado, mas pode ser minimizado através de uma abordagem e planejamento competentes..

A diversificação e a distribuição dos ativos ocupam um lugar importante na descrição do risco e podem ser vistas como conceitos definidores. Mesmo na ausência de experiência de investimento,  você conhece muito bem os princípios em que se baseiam, porque estas práticas são relevantes há muitas centenas de anos.

Este material examina esses conceitos e sua relação com as estratégias atuais de gerenciamento de ativos.

Se você deseja aprimorar seus conhecimentos nesta área, leia o recurso Risco Financeiro.

Essência dos conceitos

A diversificação e a distribuição de ativos têm várias semelhanças e costumam ser aplicadas de maneira unificada. Mas mesmo levando esse fato em consideração, é costume referi-los a diferentes aspectos da gestão de riscos.

A distribuição dos ativos determina o conteúdo da estratégia de gestão de ativos em termos monetários, dentro do qual o capital deve ser dividido em partes, ou seja, os fundos não devem ser concentrados em um ativo, o que aumenta significativamente os riscos. Diversificação é entendida como a alocação de capital dentro dessas classes de ativos.

O principal objetivo dessas estratégias é maximizar a rentabilidade esperada e minimizar possíveis riscos. No sentido padrão, eles são usados ​​em conjunto com os conceitos de horizonte de investimento, probabilidade de riscos e, em alguns casos, outras condições econômicas são levadas em consideração.

Em outras palavras, central para diversificação e distribuição de ativos é o entendimento de que todos os recursos não precisam estar em um só lugar. A combinação de ativos e classes de ativos que não estão interligados é a melhor solução para quem busca formar uma carteira de investimentos sustentável.

A combinação das duas estratégias apresentadas traz muitos benefícios no longo prazo, a eficácia se deve ao fato de que o risco se estende não só a diferentes classes de ativos, mas também afeta os próprios ativos.

Vários especialistas em finanças estão promovendo a visão de que essa estratégia de alocação de ativos é uma opção preferível aos investimentos individuais.

Teoria de carteira de investimento

Neste caso, estamos falando de uma teoria que formaliza os princípios apresentados anteriormente em detrimento de um modelo matemático. O autor desta teoria é Harry Markowitz, que a desenvolveu em meados do século passado, por esta contribuição para a economia ele recebeu o Prêmio Nobel.

As principais categorias de ativos, como regra padrão, se movem em taxas diferentes. As condições de mercado que servem de base para obter lucro em um ativo podem fazer com que a lucratividade de outro ativo caia. De acordo com a teoria em consideração, se uma classe de ativos se move para baixo, gerando perdas, eles podem ser compensados ​​por outros ativos que dão lucro, o que permite estabilizar a situação.

A teoria enfatiza que a combinação de ativos de diferentes classes pode reduzir os riscos associados à perda de recursos, trata-se de uma espécie de mecanismo de compensação. Com isso, o retorno do investimento aumenta, levando-se em consideração todos os riscos, ou seja, uma carteira com nível de risco semelhante trará mais lucro. Por isso, investidores experientes optam por carteiras de investimentos com diversos tipos de ativos, o que reduz significativamente os riscos possíveis.

A teoria diz que quanto mais ativos de diferentes categorias na carteira, menores são os riscos de enfrentar grandes perdas financeiras.

Tipos de classes de ativos e estratégias de distribuição

Dentro da estrutura de um sistema de distribuição de ativos padrão, os seguintes tipos de ativos podem ser distinguidos:

Ativos tradicionais. Isso inclui ações, títulos, moeda fiduciária;

Ativos alternativos. Neste caso, trata-se sobre imóveis, bens, títulos industriais, produtos de seguros, ações privadas, ativos digitais.

No contexto de MRT, dois tipos de estratégias de distribuição de ativos podem ser distinguidos:

A distribuição estratégica é boa se referir ao formato padrão focado no investimento passivo. Para as carteiras constituídas de acordo com esta estratégia, haverá uma tendência para ultrapassar o balanço quando a distribuição dos ativos correspondentes às expectativas se alterar sob a influência de vários fatores; A distribuição tática é a melhor opção para investimento ativo. A implementação prática dessa estratégia dá aos investidores a oportunidade de focar na inclusão na carteira de ativos que superam o mercado. Acredita-se que se o setor ultrapassar o mercado, essa tendência se manterá por um longo período de tempo.

É importante dizer que, para a diversificação, os ativos devem estar ligeiramente relacionados entre si, ter inter-relações, o que será benéfico no futuro.

Implementação prática

Para formar uma visão completa, parece apropriado considerar conceitos, citando uma carteira como exemplo. Como parte da estratégia de alocação de ativos, o conteúdo do portfólio pode ser representado da seguinte forma:

Com base no conceito de estratégia de diversificação, 20% dos ativos digitais podem ser distribuídos na seguinte proporção:

Após a formação da carteira de acordo com todas as normas, destacam-se a observação e o estudo constante. Para fazer a redistribuição é preciso tempo para ajustar o saldo, estamos falando de aquisição e venda de ativos, essas operações visam estabelecer proporções ótimas na carteira. Na maioria dos casos, os ativos mais eficientes são colocados à venda, enquanto os ativos ineficientes são adquiridos ao mesmo tempo. Cada investidor determinará a lista de ativos para si mesmo.

Os ativos digitais são caracterizados por riscos elevados, a presença de tais ativos em uma carteira aumenta significativamente o seu risco. Portanto, muitas vezes são tomadas como base por investidores que estão dispostos a correr riscos por retornos mais elevados.

Possíveis dificuldades

A eficácia desse método já foi comprovada na prática, mas mesmo levando em consideração esse fato, há uma série de estratégias de distribuição que podem não ser adequadas para um determinado investidor ou carteira.

O desenvolvimento de um plano não exige muito esforço, mas a eficácia de uma estratégia depende muito da implementação. Se o investidor não cumprir o plano pretendido, isso terá um impacto negativo no desempenho da carteira.

Outra dificuldade está associada às dificuldades em avaliar o nível de risco dos ativos na fase preliminar. Somente após formar a primeira experiência, o investidor pode determinar qual o nível de risco que lhe é adequado.