Compreender o que é o IDO é importante para quem estiver interessado em ganhar dinheiro a partir de investimentos em criptomoeda e em blockchain. Neste artigo, vamos discutir os prós e os contras deste fenómeno. Também abordaremos a forma como este método de angariação de fundos difere dos seus predecessores e está a atrair cada vez mais investidores.

O que é IDO em termos simples 

Um fenômeno como o IDO (Initial Dex Offering) é o modelo mais jovem de implementação do crowdfunding dentro do mercado criptográfico. O seu crescimento em popularidade, procura e implementação em vários intercâmbios começou em 2020 e continua agora. Destaca-se fortemente das mesmas ICO e IEO pelas suas diferenças, o que o trouxe à atenção de toda a comunidade.

O IDO é um método de pré-venda de tokens (para investir num projeto criptográfico), que é implementado através de uma plataforma comercial descentralizada. Com a ajuda de pools de liquidez dentro da troca, os traders recebem um kit de ferramentas rápido e fácil para comprar novos ativos promissores.

O IDO caracteriza-se por requisitos mínimos e por um limiar de entrada para o potencial investidor. Em muitos casos, pode não haver quaisquer requisitos. Isto torna possível angariar bons fundos para o desenvolvimento de um projecto jovem. E os pequenos investidores privados têm uma boa hipótese de se vingarem no futuro, quando o projecto concretizar o seu “to the Moon”.

Os peritos dizem que o atual estado de coisas levará a que a IDO seja a nova tendência no mundo da criptomoeda. As únicas entidades que poderiam dificultar a popularização deste modelo de crowdfunding poderiam ser os reguladores.

O caminho evolutivo de ICO para IDO

Embora o mercado de acções seja estável e conservador (com a sua IPO – Initial Public Offering), o mercado de criptomoedas tem sido e continua a ser muito volátil e em rápida evolução em todas as frentes:

• em primeiro lugar, surgiu e dominou a ICO – Initial Coin Offering (2017-2018);
• então IEO – Initial Exchange Offering (2019) surgiu e começou a ganhar popularidade;
• ac IDO (Initial Dex Offering) surgiu em 2020 e continua a desenvolver-se actualmente.

Este processo pode ser chamado com segurança uma evolução no sentido de se tornar provavelmente não o último, mas de longe o melhor tipo de crowdfunding no mercado de criptomoedas.

ICO foi atractivo no início, devido à sua simplicidade. Foi um instrumento tentador tanto para projectos de criptomoedas como para investidores:

• • qualquer pessoa podia iniciar e não exigia qualquer verificação, fornecimento de um produto acabado, garantias, qualificações, prova de fiabilidade (tudo era feito através da habitual criação de um contrato inteligente para vender tokens através do mesmo bitcoin ou etherium);

Também aos compradores foi dada uma oportunidade de investimento totalmente aberta e acessível, com uma parte significativa do risco de cair num outro esquema.

A falta de controlos e requisitos acabou por fazer do ICO um refúgio para os infractores. Em apenas um ano após a introdução do instrumento, 4 das 5 Ofertas Iniciais de Moeda foram fraudulentas. Isto levou a uma pletora de litígios e de envolvimento regulamentar.

STO é algo que surgiu devido à chegada dos reguladores para abordar a questão do esquema em ICO. Financiamento de multidões no âmbito do esquema de Security Token Sale envolvido:

• inspecções em profundidade por organismos especializados;
• total conformidade com as leis de títulos, que quase todas as criptomoedas foram e são reconhecidas como tal.

Muitos projetos honestos concluíram por si próprios que a OST era uma grande opção para se dissociarem da reputação manchada das OIC. E, durante algum tempo, este esquema funcionou. Mas a longo prazo, verificou-se que STO era uma opção demasiado complicada.

O registo de acordo com todas as regras é demasiado complicado e nem todos os projectos o podem fazer. E outra lacuna era que a participação em tais fundos só estava disponível para investidores e fundos verificados.

IEO é um novo modelo de crowdsale no mundo da criptomoeda , no qual uma troca de croptomoedas centralizada assume a maior parte das responsabilidades. Esta entidade lida com:

• criação das infra-estruturas necessárias;
• emissão;
• venda;
• e mesmo a comercialização.

Isto é muito conveniente para os criadores de criptogramas, mas requer que eles esperem e passem por uma auditoria aprofundada. Tudo, desde o WhitePaper, à experiência dos criadores, à utilidade e apelo ao investimento tanto da moeda como do projecto associado, é auditado à medida que vão avançando.

IDO é uma novidade que está a liderar as tendências. O seu antecessor IEO, criou demasiados custos, fechando muitas vezes completamente as transações em trocas de terceiros ou criando requisitos difíceis de ultrapassar. Também criou uma dependência de um mercado centralizado, o que arruína completamente o conceito da maioria dos ativos da cadeia de bloqueio.

A fim de eliminar completamente todas estas desvantagens, o conceito de características normais do IEO foi copiado e transferido para as realidades das trocas descentralizadas (DEX). Foi assim que surgiu o modelo IDO, ao qual este artigo é dedicado.

Com a IDO, quase qualquer utilizador de uma troca descentralizada pode iniciar a sua própria pré-venda. Tudo o que é necessário é activar o contrato, registar o token e criar liquidez para o pool.

Com a IDO, a equipa do projecto que criou a ficha fica livre:

• Ter de construir a infra-estrutura para a venda do bem;
• A necessidade de resolver o problema de adicionar o bem a uma listagem de troca.

Tudo isto será tratado pelo próprio DEX.

Como funciona o IDO: uma descrição completa do mecanismo

IDO pode agora ser gerida em muitos das principais trocas descentralizadas. Muitas vezes o procedimento pode ser executado independentemente (manualmente) ou utilizando a ajuda de sistemas avançados de IA para automatização. Mas os projectos passam frequentemente pelos seguintes passos:

1. A primeira exige a compilação de uma análise abrangente do bem, bem como o arranque a ele associado. Uma boa solução é lançar um website e um White Paper com uma descrição técnica de todas as características importantes. Por vezes é possível lançar uma versão alfa ou de demonstração do produto para demonstrar claramente as suas características e capacidades.
2. Na segunda fase, todos os parâmetros e instrumentos descritos acima são enviados aos representantes da troca descentralizada para a sua devida diligência e criação de veredictos. Tanto uma equipa profissional de especialistas DEX como um auditor externo independente processarão os dados.

Se a conclusão for positiva, o projeto será transferido para a plataforma de lançamento da troca, onde poderá começar a angariar capital de utilizador.

1. Depois vem a terceira fase – pré-venda. Os investidores (patrocinadores e investidores de capital de risco) começam a comprar tokens a uma taxa ligeiramente reduzida, o que se deve a algum grau de risco de investir num projecto jovem. É verdade que não são os tokens em si que estão a ser compradas, mas os recibos da dívida para elas. E as moedas reais serão recebidas pelos investidores no momento da geração das moedas, quando o atual procedimento de Initial Dex Offering estiver concluído.
2. A quarta fase envolve uma venda pública através de uma combinação de criptomoeda  + moeda empilhável para uma ficha IDO. Isto utiliza ou uma venda por lotes com uma etiqueta de preço gradualmente crescente (realizando o benefício para aqueles que aderem o mais cedo possível), ou uma venda através de um esquema de leilão.
3. A isto segue-se a tão esperada listagem da moeda numa plataforma descentralizada.

Os principais prós e contras de IDO

Como qualquer outro instrumento no mercado, IDO não está sem a sua lista de pontos fortes, bem como de fraquezas notáveis. Para compreender o mecanismo, é necessário compreender tanto os aspectos positivos como os negativos.

As vantagens de IDO incluem as seguintes características:

• simplicidade e acessibilidade – os projetos obtêm a opção mais fácil de angariar fundos e entrar no mercado, e os investidores obtêm uma opção acessível para investir os seus fundos sem limiares e restrições de entrada;
• listagem rápida – a moeda aparecerá no mercado da troca descentralizada assim que o procedimento IDO tiver sido concluído com êxito;
• abertura aos investidores mais simples – ao contrário dos procedimentos em que os reguladores têm estado envolvidos, IDO não exige quaisquer qualificações ou “tamanho da carteira” do investidor
• Baixo custo para projectos criptográficos – o IDO em trocas descentralizadas é um processo que depende de contratos inteligentes, não de pessoas, pelo que não há taxas de listagem enormes ou regras complicadas;
• transparência total – contratos inteligentes IDO estão disponíveis para qualquer pessoa verificar e implementar o princípio básico do mundo da criptomoeda em toda a sua extensão.

Embora IDO seja um fenómeno maioritariamente positivo com características únicas, há aspectos negativos neste modelo, que todos precisam de compreender:

• o risco notável de se deparar com um projecto fraudulento sobre IDO – um menos que se manifesta com base na disponibilidade do instrumento (contudo, com IDO não há limiares de entrada e pode-se investir no mínimo do que o investidor dúvida);
• picos de preços imprevisíveis no caso de ser utilizado o modelo de leilão IDO;
• oportunidades de manipulação de “pump e dump”.