A negociação no mercado de ações não é tão complicada quanto os treinadores e corretores gostam de representar. As pessoas autodidatas sem educação especial frequentemente se envolvem nisso. Mas há muitos conceitos especializados nesta área que espantam os recém-chegados. Hoje vamos descobrir o que são as ordens limitadas e ordens a mercado, como e onde eles são usados.

Qual é o ponto?

Você vem para a troca para vender/ comprar ações ou criptomoeda. Para denotar as transações que você conduzirá, o conceito da ordem é usado:

1. Ordem a mercado (quando você deseja fazer uma negociação imediatamente e não quer esperar). Portanto, uma ordem a mercado é executada ao preço de mercado atual.
2. Ordem limitada  (quando o preço de compra / venda atual não combina com você e, portanto, a ordem está pendente. Mas quando o preço de compra / venda atinge o exigido, um acordo é feito.

Essa é a “essência” das ordens. Claro, que há muitos detalhes e nuances nas ordens a mercado e ordens limitadas, que estão abaixo.

Interação de ordens a mercado e ordens limitadas

Essencialmente, uma ordem é um algoritmo simples do que fazer com seus ativos. Por exemplo, “vender todos os bitcoins pelo preço atual” é uma ordem a mercado, enquanto “comprar ethereum quando cair para US $ 2.000” é uma ordem limitada. Ao escolher a ordem certa, você se “segura” contra perdas no mercado.

Mas o que acontece quando você coloca uma ordem limitada de compra / venda de ativo? Vamos ver um exemplo.

Você deseja comprar 5 Etherium na troca de criptomoedas, cujo preço de mercado é $ 2.000. Você não está pronto para esperar a queda do preço e colocar uma ordem a mercado para comprar 5 Etherium. Depois disso, a sua ordem é comparada ao order book: armazena todas as ordens limitadas feitos na troca. Afinal, alguém poderia ter deixado a ordem: “Vender Etherium se o seu preço chegar a 2.000”.

Sua ordem a mercado não foi inserida em order book, parece preencher a ordem limitada com a qual coincide. Em seguida, ocorre um negócio, onde você é o taker (a pessoa que levou parte da liquidez da troca), e o autor da ordem limitada é o maker (ele a aumentou). Normalmente, são os makers que pagam menos comissões nas transações, uma vez que trazem o lucro a troca.

Ou seja, ao colocar sua ordem a mercado, você fecha a ordem limitada de alguém – e a troca reúne pessoas que estão prontas para fechar um negócio. E parece que podemos parar por aí, existem ordens limitadas e ordens a mercado de compra/venda que interagem entre si, mas…

Outros tipos de ordens

Para começar, ordens simples a mercado e ordens limitadas são suficientes. No entanto, conforme sua experiência cresce, você também deve aprender outras ferramentas. Quando uma criança aprende a ler, ela primeiro o faz a partir de livros com muitas figuras e ilustrações, mas depois avança para textos cada vez mais complexos. Assim, você passará de um ordem a mercado e ordem limitada simples para instrumentos mais complexos e precisos.

Ordens de stop loss

Este tipo de pedido é usado para proteger seus ativos contra perdas. Na verdade, este é um subtipo de uma ordem a mercado que corrige automaticamente suas perdas no caso de uma situação inesperada. A principal característica de tal ordem é que ele não é incluído no order book geral. Vejamos o exemplo novamente:

Você deseja colocar uma ordem a mercado para comprar ações de uma empresa que estão sendo negociadas atualmente por US $ 50 – parece que vão subir e você ganhará dinheiro. Mas o mercado é realmente imprevisível e pode reverter – e se a ação começar a cair, você perderá dinheiro. Para manter suas perdas dentro de limites razoáveis, você coloca uma ordem de stop loss em $ 45. Agora você pode ir para a cama com calma ou não se preocupar com ações precipitadas sobre as emoções – uma ordem de stop loss (no caso de uma reversão do mercado) reduzirá suas perdas para $ 5.

Ao mesmo tempo (já que a ordem de venda será a mercado), uma ordem de stop loss pode corrigir perdas um pouco maiores do que você gostaria. Continuando a analogia com o exemplo – se ninguém quiser comprar ações em queda por $ 45, então o preço será estabelecido no preço de mercado, o mais próximo possível do stop loss – $ 44,5 ou $ 43,8, dependendo da situação.

Ordem stop-limit

Outra ferramenta útil para qualquer negociante que permite comprar ativos pelo preço exato que você espera – embora não seja garantido. Em alguns aspectos, eles são semelhantes às ordens de stop loss – mas se você definir apenas um parâmetro lá, então haverá dois deles. Vamos ver um exemplo:

As ações da conhecida empresa agora valem US $ 100 e podem subir de valor em breve. Você quer “pegá-los” por 110 dólares (se estão mais baratas, pode comprá-los; se estão mais caras, não pode os comprar) e comprá-los. Para fazer isso, você coloca uma ordem stop-limit: o preço stop está em $ 105 e o preço limite está em 110. Agora, quando o preço sobe acima de 105, a sua ordem será inserida em order book: “Comprar ações não superiores a $ 110 ”. Você obtém ações ao preço que deseja, sem qualquer “derrapagem”.

O problema aqui é o seguinte – se o preço subir muito rapidamente (por exemplo, ao negociar criptomoeda), então simplesmente não haverá uma contraparte para sua ordem limitada, o que significa que o momento será perdido. O mesmo acontece com o seguro contra queda de ativos. Se houver pouca distância entre o preço stop e o preço limite, você não terá tempo para vender seus ativos durante a queda. Isso significa que seus ativos ficarão indefesos.

Ordens OCO

Esta abreviatura traduzida do inglês significa “um cancela o outro”. São duas ordens interligadas, a execução de uma das quais proíbe automaticamente a ação da outra. Desta forma, você pode vincular ordens complexas (stop loss com stop limit) e simples (duas ordens de limite). Por exemplo, o preço do Ethereum é de $ 2.000 – você pode criar dois pedidos com limite (“vender em 2.200” e “comprar em 1.800”), vinculando-os à ordem OCO comum. Isso permite automatizar operações com ativos sem se preocupar com sua segurança. O principal é definir os comandos corretamente.

Diferentes tipos de ordens por duração

Esta é a última coisa que um comerciante novato deve dominar no “Curso de Jovem Lutador”. Cada ordem tem seu próprio tempo de execução, que você especifica ao abrir um negócio. Existem três tipos que você pode especificar: GTC, IOC e FOK:

1. Ordem GTC é uma opção mais simples, a transação “trava” até ser executada ou até que você a exclua manualmente. Esta é a opção que as trocas de criptomoedas usam por padrão, se você não se aprofundar nas configurações da ordem. No mercado de ações, eles são usados ​​com menos frequência, onde geralmente todas as transações são fechadas no final do dia.
   Esta é uma opção conveniente, mas se você ficar desatento (por exemplo, se esqueceu de uma ordem aberta há muito tempo, que funcionou em um momento totalmente desnecessário para você), essa “comodidade” pode custar uma quantia exorbitante.
2. IOC é a ordem que deve ser executada imediatamente na medida do possível. Por exemplo, o pedido contém instruções para comprar 5 bitcoins por 45 mil dólares cada, mas a esse preço eles estão prontos para vender apenas 3. Você adquire ativos por 135 mil, o resto da ordem é fechado automaticamente.
3. FOK é a ordem que deve ser executada de forma imediata e completa, caso contrário será cancelada. Ou seja, no exemplo anterior com bitcoins, a ordem FOK será fechada automaticamente, uma vez que não há oferta adequada para você. É útil se você souber exatamente a quantidade de ativos a serem adquiridos.

Conclusão

Obviamente, não cobrimos todos os tipos e características de ordens. Os traders profissionais têm muito mais técnicas para gerenciar seus ativos. No entanto, para começar, esse conhecimento é suficiente para você dominar a negociação na troca. Não importa que tipo de ordens você aplica, é importante fazer isso de forma significativa e com objetivos específicos.