Top
Что такое диверсификация: понятие распределения активов и диверсификации
Что такое диверсификация_
Криптовалюта
07.09.2021
Обновлено 21.11.2021
14:24

Деньги всегда связаны с риском. Это утверждение не вызывает сомнений. Инвестиционные вложения могут повлечь потери, при этом инвестиции наличными будет терять свою стоимость, что обусловлено инфляцией. Исключить риск нельзя, но его можно свести к минимуму за счет грамотного подхода и планирования.

Диверсификация и распределение активов занимают значимое место в обозначении риска, их можно рассматривать как концепции, характеризующие сущность этого понятия. Даже при отсутствии опыта в инвестировании, с высокой долей вы знаете о принципах, на которых они базируются, потому что эти практики были актуальны на протяжении многих сотен лет.

В данном материале рассматриваются эти концепции и их взаимосвязь с актуальными на данный момент времени стратегиями управления активами.

Если вы хотите повысить свой уровень знаний в этой области, ознакомьтесь с материалом Финансовый риск.

Сущность понятий

Понятие диверсификация и распределение активов имеют ряд сходств и часто применяются в едином ключе. Но даже с учетом этого факта, их принято относить к разным сторонам управления рисками.

Распределение активов определяет содержание стратегии управления активами в денежном эквиваленте, в рамках которой капитал необходимо разделить на части, то есть средства не должны быть сконцентрированы на одном активе, это заметно повышает риски. Под диверсификацией принято понимать распределение капитала в рамках данных классов активов.

В качестве основной цели этих стратегий выступает максимальное увеличение ожидаемой доходности и сведение к минимуму возможных рисков. В стандартном понимании они применяются совместно с понятиями инвестиционного горизонта, вероятность рисков, а в некоторых случаях во внимание принимаются другие экономические условия.

Другими словами, центральное место в диверсификации и распределении активов занимает понимание того, что все ресурсы не имеют должны находиться в одном месте. Сочетание классов активов и активов, не взаимосвязанных между собой является лучшим решением для тех, кто стремится сформировать устойчивый инвестиционный портфель.

Объединение двух представленных стратегий приносит много пользы в долгосрочной перспективе, эффективность обусловлена тем, что риск распространяется не только на разные классы активов, но и затрагивает сами активы.

Ряд экспертов в области финансов продвигают точку зрения о том, что данная стратегия распределения активов является более предпочтительным вариантом, по сравнению с отдельными инвестициями.

Теория инвестиционного портфеля

В данном случае речь идет о теории, которая формализует представленные ранее принципы за счет математической модели. Автором этой теории является Гарри Марковиц, который разработал ее в середине прошлого столетия, за этот вклад в экономику ему была присвоена Нобелевская премия.

Основные категории активов, по стандартному правилу, осуществляют движение в разном темпе. Рыночные условия, выступающие в качестве фундамента для получения прибыли от одного актива, могут стать причиной, по которому упадет доходность по другому активу. Согласно рассматриваемой теории, если один класс активов осуществляет движение вниз, приводя к потерям, они могут быть компенсированы за счет других активов, которые приносят прибыль, это дает возможность стабилизировать положение.

Теория делает акцент на том, что сочетание активов из разных классов может снизить риски, связанные с потерей денежных средств, это своего рода механизм компенсации. В результате увеличивается отдача инвестиций с принятием во внимание всех рисков, другими словами портфель с аналогичным уровнем риска будет приносить больше прибыли. По этой причине опытные инвесторы останавливают свой выбор на инвестиционных портфелях с несколькими видами активов, такой подход заметно снижает возможные риски.

Теория говорит о том, что чем больше в портфеле активов из разных категорий, тем ниже риски столкнуться с большими финансовыми потерями.

Виды классов активов и стратегий распределения

В рамках стандартной системы распределения активов, можно выделить следующие виды активов:

Традиционные активы. Сюда можно отнести акции, облигации, фиатные деньги; Альтернативные активы. В данном случае речь идет о недвижимом имуществе, товарах, производственные ценные бумаги, страховые продукты, частные акции, цифровые активы.

В контексте МРТ можно выделить два типа стратегий распределения активов:

Стратегическое распределение приятно относить к стандартному формату, ориентированному на пассивное инвестирование. Для портфелей, сформированных по этой стратегии, будет характерна тенденция к превышению баланса тогда, когда соответствующее ожиданиям распределение активов изменится под влиянием различных факторов; Тактическое распределение является лучшим вариантом для активного инвестирования. Практическая реализация этой стратегии дает инвесторам возможность делать акцент на включении в портфель активов, превосходящих рынок. Существует мнение о том, что если сектор превышает рынок, то эта тенденция будет сохраняться на протяжении длительного промежутка времени.

Важно сказать о том, что для диверсификации активы должны быть немного связаны друг с другом, иметь взаимосвязи, что принесет пользу в перспективе.

Практическая реализация

Для формирования полного представления целесообразным представляется рассмотрение концепций, приводя в пример портфель. В рамках стратегии распределения активов наполнение портфеля можно представить так:

Исходя из понятия диверсификационной стратегии, 20% цифровых активов могут быть распределены в таком соотношении:

После формирования портфеля в соответствии со всеми правилами, на первый план выдвигается наблюдение за ним и постоянное изучение. Для осуществления перераспределения необходимы временные затраты, направленные на корректировку баланса, речь идет о приобретении и продаже активов, эти операции ставят своей целью установление оптимальных пропорций в портфеле. В большинстве случаев на продажу выставляются самые эффективные активы, одновременно с этим закупаются неэффективные активы. Каждый инвестор сам определят для себя перечень активов.

Для цифровых активов характерны высокие риски, наличие в портфеле таких активов заметно повышает его рискованность. Поэтому их часто берут за основу те инвесторы, которые готовы пойти на риск ради более высокой доходности.

Возможные трудности

Эффективность этого метода доказана на практике, но даже с учетом этого факта, можно выделить ряд стратегий распределения, которые могут не подойти конкретному инвестору или портфелю.

Разработка плана не требует больших усилий, но эффективность стратегии во многом зависит от реализации. Если инвестор не выполнил намеченный план, то это окажет негативное влияние на эффективность портфеля.

Еще одна трудность связана с трудностями в оценке уровня риска активов на предварительном этапе. Только сформировав первый опыт, инвестор может определиться с тем, какой уровень риска подходит ему.