Top
Что такое стейблкоины?
Что такое Стейблкоины_
Криптовалюта
15.09.2021
Обновлено 13.12.2021
7:00

Несмотря на очевидные преимущества криптовалют, они обладают одним отпугивающим многих параметром — волатильностью (изменчивостью) курса. Из-за этого сложно использовать их для покупки товаров и услуг. Но для решения этой проблемы были созданы стейблкоины, о которых мы расскажем в данной статье.

Что такое стейблкоин

Стейблкоин — это криптовалюта, основной целью создания которой является устранение фактора волатильности криптоактивов.

Стейблкоин представляет собой криптовалюту, ценность которой привязана в соотношении 1:1 к другому типу актива (зачастую это доллар или другая фиатная валюта, либо же физический актив — золото, нефть, драгоценные металлы и полезные ископаемые).

Эмиссия монет регулируется за счет залоговых активов и происходит каждый раз, когда аналогичная по объему сумма оказывается внесена руководителями проекта на специальные счета в банках.

Для чего нужны стейблкоины

Потенциальная польза от распространения и использования стейблкоинов все еще оценивается, но уже сейчас можно с уверенностью сказать, что этот тип криптовалюты позволяет:

И это лишь часть потенциала стабильных криптовалют. Стейблкоины существенно расширяют возможности криптовалютной сферы, сглаживая те недостатки, которые свойственны биткоину и другим активам с высокой волатильностью. Благодаря своим характеристикам, стейблкоины могут стать основой для повсеместного принятия криптовалют.

Преимущества стейблкоинов для инвестора

Стейблкоины несут в себе ряд преимуществ для инвестора. Он:

  1. Позволяет инвестировать в криптовалютный актив с высоким уровнем предсказуемости, ликвидности и ценовой стабильности.
  2. Является инструментом риск-менеджмента и позволяет страховать портфель от угрозы высокой волатильности.

Недостатки

Но можно столкнуться и с недостатками инвестиций в стейблкоины:

  1. Они избыточно централизованы, а репутация и стабильность монеты существенно зависит от порядочности и надежности компании, которая занимается эмиссией.
  2. Контроль оборота и выпуска стейблкоинов не может обойтись без стороннего аудита, которым занимаются специализированные третьи лица, а также банки.
  3. Стейблкоины не дают никакой рентабельности. Вложение в них просто фиксирует объем классических активов, к которым монета привязана. В то же время, классические криптовалюты всегда дают шанс на резкое обогащение.

Виды стейблкоинов

Специфика работы стейблкоинов зависит от того, о какой именно валюте идет речь. Есть несколько видов рассматриваемой криптовалюты. Каждый вид по своему привязан к фиатным средствам. Мы не будем говорить обо всех, но рассмотрим работу некоторых из них – самых популярных.

Фиато-обеспеченные стейблкоины

Рассматриваемый тип стейблкоинов привязан к фиатной валюте в соотношении 1:1. У таких стейблкоинов есть центральный эмитент (им может выступать банк), хранящий какую-то сумму резервной валюты и выпуская равное количество токенов.

<Работает это таким образом: у эмитента есть 10 тысяч долларов, он выпускает равное количество токенов, чтобы один доллар обеспечивал один токен. Если пользователь захочет обменять свои токены на доллары, он сможет это сделать в любой момент.

Вот здесь и появляется слабое место, поскольку пользователь не может знать, есть ли у эмитента достаточно количество средств. Возможно, в его резерве нет необходимой суммы. Пользователю остается только доверять своему эмитенту, а он должен быть максимально прозрачным по отношению к клиентам. Например, публиковать результаты аудита.

На данный момент рынок может предложить всего несколько стейблкоинов, что обеспечиваются фиатными средствами. В частности, речь о USDT (завязан на американских долларах) и BGBP (привязаны к британскому фунту).

Стейблкоины, обеспеченные драгметаллами

Стейблкоины, которые привязаны к стоимости драгоценных металлов (например, золота, платины, и тд.), имеют также существенную инвестиционную привлекательность: драгоценные металлы являются активами с крайне низкой волатильностью и тенденцией к постоянному росту цены в долгосрочной перспективе.

Сейчас очень заметны на этом рынке:

Крипто-обеспеченные стейблкоины

Этот вариант стейблкоинов работает по такому же принципу, что и фиатообеспеченные. Единственное отличие – вместо фиатной валюты используется криптовалюта. Именно от факта криптовалютного обеспечения нужно отталкиваться, когда идет разговор об отличиях двух форматов.

В частности, привязка токенов происходит через смарт-контракты именно потому, что криптовалюты являются цифровыми единицами и есть возможность реализовать подход с нулевым доверием.

Монетарная политика также отличается. Её определяют избиратели в рамках системы управления. Другими словами, здесь нет единого эмитента, а только огромное количество участников сети, которые сделают все, чтобы интересы пользователей были соблюдены.

Чтобы получить стейблкоины, пользователь должен заблокировать определенное количество криптовалюты в рамках контракта. Когда возникнет необходимость, система сможет выдать монеты. Похожим образом происходит обратный обмен валюты. Естественно, в стоимость будут включены процентные ставки и комиссии.

Могут применяться разнообразные механизмы привязки. Какой именно использован в рассматриваемом случае, зависит от особенностей каждой системы. Обычно применяется сложное сочетание теории игр и блокчейна.

Алгоритмические стейблкоины

Рассматриваемый тип стейблкоинов не связан ни с фиатом, ни с криптовалютами, но их обеспечивает не менее сложная система – сочетание алгоритмов и смарт-контрактов. Именно они создают схему, с ориентацией на которую выпускаются токены.

Монетарная политика алгоритмических стейблкоинов напоминает политику центробанков по отношению к национальным валютам. По крайней мере, если говорить о функциональной стороне вопроса. Например, если цена токенов падает ниже чем валюта, которая с ними связана, алгоритм, что отслеживает рассматриваемый процесс, сразу вносит корректировки. В частности, сокращает на рынке количество предлагаемых токенов. А вот если цена растет, тогда на рынок, наоборот, добавляются дополнительные токены.

Рассматриваемые стейблкоины еще называют необеспеченными, поскольку они не имеют под собой материальной базы. Но это не так. Материального обеспечения действительно нет, но эта разновидность криптовалюты обеспечивается залогом. Так что «черный лебедь» ей не угрожает. Благодаря пулу обеспечения рассматриваемая криптовалютная система будет ориентироваться исключительно на волатильные рыночные операции.

Самые популярные стейблкоины

Самыми распространенными на данный момент стейблкоинами являются обеспеченные варианты. Среди них особенно выделяются следующие единицы:

Перечисленные варианты самые популярные, но это не значит, что они единственные. Более скромно на рынке представлены токены, что обеспечиваются криптовалютами. К таким относится, например Bitshares USD. Среди алгоритмических монет можно выделить Basis. И это далеко не полный список. На данный момент рынок стейблкоинов активно расширяется и развивается. Сегодня создается все больше проектов, которые продвигают свои монеты.

Как можно получить стейблкоины

Самый просто способ получить стейбкоины сейчас — это приобрести их за фиат на криптовалютной бирже. Для этого нужно:

Выводы

Стейблкоины являются одним из самых перспективных видов криптовалют. Конечно, у них есть свои недостатки, но благодаря свой относительной стабильности, они могут перевести систему на новый уровень. Стейблкоины объединяют привычный финансовый рынок и криптовалютные механизмы. Уже сейчас трейдеры и инвесторы обратили внимание на стейблкоины, пополнив ими свой портфель.

 

Частые вопросы

Стейблкоин представляет собой криптовалюту, ценность которой привязана в соотношении 1:1 к другому типу актива (зачастую это доллар или другая фиатная валюта, либо же физический актив — золото, нефть, драгоценные металлы и полезные ископаемые).

Самый просто способ получить стейбкоины сейчас — это приобрести их за фиат на криптовалютной бирже.