Top
Основы теории Доу
Введение в теорию Dow
Криптовалюта
15.09.2021
Обновлено 11.03.2022
6:44

Теория Доу – база, без которой не проведешь технический анализ. Разработана она на основе работ Чарльза Доу. При этом на основе его трудов были разработаны одни из основных индексов современного финансового рынка. Но, в данной статье, мы собрали основное, что нужно знать о теории Доу.

Кто такой Чарльз Доу?

Многим Чарльз Джонс известен тем, что был редактором Wall Street Journal. И одним из главных специалистов в издательстве с экспертным мнением. Также он много лет занимал должность соучредителя Dow Jones & Company, которая является одним из ведущих агентств по финансовой информации в мире. Именно на основе его работ были разработаны промышленный и транспортный индексы, которые активно используются по сей день.

Главной особенностью трудов этого человека является то, что он не вносил конкретику в свои идеи. Уже многие труды Доу были осмыслены и доработаны после его смерти. За это взялись редактора издательства, благодаря которым основы данной теории и были сформированы.

Какие принципы лежат в основе теории Доу

Принцип 1: Рынок учитывает все события

Исходя из данного, можно утверждать, что доступная информация об успехах любой крупной компании заранее отражается в цене до того, как об это официально объявлено. Например, пока компания готовится представить официальный отчет об увеличении доходов, информация об этом уже отражается на рынке. Спрос на акции уже увеличился, как и цена, а вот публикация отчетности в итоге незначительно влияет на последующее повышение.

Исходя из данных наблюдений, некоторые компании сталкиваются с эффектом, когда цена может даже снизиться после отчета с положительной динамикой. Новости оказались хорошими, но не настолько, чтобы привлечь инвесторов или новых покупателей. Все уже ранее было отражено в динамике компании на рынке.

Данный принцип активно используется при техническом анализе. При этом он  не признается фундаментальным. Последний стоит на том, что реальная стоимость не может отражаться рыночной.

Принцип 2: Основные рыночные тренды

Данная концепция по праву считается одним из важнейших аспектов современного финансового мира. Она получила развитие тоже благодаря работам Ч. Доу. Его же теория основывается на существовании трех трендов, различающихся по длительности действия:

Иногда минорный тренд рассматривают еще уже – от нескольких часов до суток. Инвесторы же чаще всего ориентируются именно на первичный, так как он является ключевым при рассмотрении необходимости входа. Понятно, что абсолютное большинство предпочтет долгосрочную перспективу.

При этом, часто случается, что первичный тренд противоречит двум другим. Например, определенная криптовалюта имеет положительный основной тренд. Но, как и в случае со многими криптовалютами, она испытывает короткие периоды отрицательного второстепенного и минорного трендов. Это означает, что инвестор имеет возможность купить криптовалюту за более дешевой ценой, но продать ее когда цена станет выше.

Сложность именно в том, что точно определить вид происходящего сейчас тренда и воспользоваться этим. Для этого инвесторы и трейдеры используют глубокий технический анализ. Также задействуются другие инструменты, позволяющие обозначить вид действующего тренда на рынке.

Принцип 3: У каждого тренда существует три фазы  

Исходя из работ Доу, можно утверждать, что долгосрочные тренды имеют только  3 фазы. Для примера, на бычьем рынке эти фазы будут располагаться следующим образом:

  1. Накопление. Означает, что после периода медвежьего рынка, потенциальные покупатели не будут спешить с решением. Пока цена остается низкой, а оценки негативными, то участники рынка будут накапливать активы до момента повышения стоимости.
  2. Публичное участие – появляется ситуация, когда другие понимают возможности. Вслед за опытными трейдерами, многие тоже начинают скупать активы. Исходя из этого, цена начинает подниматься вверх.
  3. Распределение – происходит интенсивная покупка, происходит активная спекуляция. Тренд подходит к концу, пока окончательно не развернется. Также начинают распределяться активы путем продажи тем, кто еще не знает о будущем падении стоимости.

Если взять за основу медвежий рынок, то указанные три фазы будут происходить наоборот. Первой фазой будет выступать распределение активов, а закончится все накоплением. Это говорит о том, что за нисходящим трендом в большинстве случаев придет восходящий, и наоборот. Опытные трейдеры и инвесторы умеют распознавать характер трендов и их фазы, чтобы принять правильное решение.

При этом нельзя сказать, что данный принцип работает на 100%. Но, многим гораздо удобнее следить за рынком, используя такой метод.

Принцип 4: Кросс-корреляция

В основу теории Доу положен факт, что  тренд подтверждается через другой рыночный индекс. Но, подобная система безотказно работала только в отношении транспортного и промышленного индекса Доу-Джонса. Почему так?

Дело в том, что транспортный рынок во времена работы Чарльза Доу был тесно связан с промышленностью. В подобном раскладе нет ничего удивительного, ведь для крупного производства необходимо обеспечивать инфраструктуру. В те времена это касалось именно железнодорожного транспорта. С помощью железных дорог поставлялось сырье и уже готовый товар.

Именно поэтому между промышленностью и транспортным рынком была крепкая связь. Один без другого нормально функционировать попросту не мог. Если начинались проблемы у транспортного рынка, то сразу начинались они и у производства.

Работает ли этот индекс сегодня? Да, но не для всех групп товаров. Некоторые из них не нуждаются в поставках и транспортной системе, создаваясь в оцифрованной форме.

Принцип 5: Значение объемов

Для Доу объем торгов считался одним из главных  рыночных индикаторов. Если тренд силен, то и торги будут высокими. Чем больше спрос в активе, тем больше укрепляется тренд. При больших объемах движение цены точно отражает тенденцию. Если же их немного, то тренд не будет проявляться явно, а фиксированный рост и стоимость активов не будут отражать действительное положение на рынке.

Принцип 6:  Как действует тренд до разворота

Когда рынок пребывает в фазе основного тренда, то он и в дальнейшем будет двигаться. К примеру, цена на акции поднимается из-за хороших отчетов и реакции издательств. Исходя из теории Доу, цена и дальше будет расти, пока не проявится разворот.

Именно поэтому нужно внимательно относиться к изменениям, чтобы точно определить именно первичный тренд. Бывали случаи, когда развороты являлись всего лишь второстепенным трендом. Это влияло на прибыль инвесторов и трейдеров. Рекомендуется использовать анализы и различные финансовые инструменты, чтобы не ошибиться.

Подведем итоги

На сегодняшний день существуют те, кто считает теорию Доу не актуальной. Это в особенности касается кросс-индексной корреляции. Но, большинство все еще находит данную теорию важной и нужной для оптимальной работы рынка и участников рынка. Благодаря данной теории можно определить благоприятные фазы, которые принесут наибольшую прибыль. Да и сама концепция современных рыночных отношений во многом сформировалась именно благодаря работе Чарльза Доу.