Top
Рыночная капитализация криптовалют: понятие и роль в мировом рейтинге цифровых активов
Что такое рыночная капитализация
Криптовалюта
19.09.2021
Обновлено 28.11.2021
10:53

Рыночная капитализация — это понятие, которое давно и прочно закрепилось в мировом инвестиционном секторе. Если чуть более десяти лет назад оно чаще всего использовалось экспертами фондового рынка, то сейчас применимо и к криптовалютной сфере. Капитализация определяет текущую рыночную стоимость всех криптовалют, выпущенных в оборот и доступных для покупки/продажи пользователями.

Стоит понимать, что среди этих валют есть:

Даже в случае стабилизации курса, многие активы имеют потенциал к росту капитализации на основе выпуска новых и новых монет.

Криптовалюты с ограниченной эмиссией (например Биткоин с его максимальным потенциальным количеством токенов в 18 млн единиц) будут наращивать капитализацию, в основном, за счет дефицитности.

Криптовалюты без лимитов по эмиссии (например Эфириум) — нарастят свою капитализацию за счет неограниченного роста именно количества своих токенов.

Также важно ориентироваться на общую рыночную капитализацию всего рынка цифровых денег. Она сигнализирует о том, насколько велики перспективы у всего сектора, а также о том, насколько люди верят в криптовалюты без привязки к какому-то конкретному активу, которым зачастую является Биткоин.

Рыночная капитализация криптовалют: что это

Расчет рыночной капитализации какого-то из криптовалютных проектов — достаточно легкая задача. Для того, чтобы определить этот параметр, нужно:

Фактические цифры легко можно узнать на таких признанных общемировых площадках, как тот же CoinMarketCap. Там же можно эффективно следить за общей рыночной капитализацией, которая отображает положение дел в сфере в целом.

Несмотря на то, что две топовые криптовалюты (Биткоин и Эфириум) формируют большую часть капитализации мирового рынка блокчейн-денег, общая капитализация почти в два раза выше. А это значит, что от 40% до 50% рынка находится в иных альткоинах. А их успехи и неприятности тоже могут достаточно ощутимо ударить по финансовым и репутационным параметрам рынка.

Рыночная капитализация криптовалют на примере

Рыночная капитализация (или Market Cap, как ее называют англоязычные источники) — это текущая общая стоимость всех монет одной криптовалютной сети.

Есть две криптовалюты — TestCoin 1 и TestCoin 2:

Какой из этих активов обладает большим параметром капитализации? Давайте ответим на этот вопрос.

Капитализация TestCoin 1 = 100 долларов (цена единицы) * 1 000 (количество токенов криптовалюты) = 100 000 долларов.

Капитализация TestCoin 2 = 2 доллара (цена единицы) * 60 000 (количество токенов криптовалюты) = 120 000 долларов.

Как мы видим, несмотря на то, что токенов TestCoin 2 в 60 раз больше, капитализация проекта в целом выше лишь на 20 тысяч долларов. А все потому что стоимость единицы актива гораздо меньше, чем у TestCoin 2.

Общая рыночная капитализация криптовалют: объяснение

Общая рыночная капитализация — это параметр, который состоит из множества элементов. В него входят все параметры капитализаций таких отдельных проектов, как:

Показатель общей рыночной капитализации считается очень важным и требующим внимания из-за того, что он показывает размер отрасли в целом. И этот показатель  можно сравнивать с другими, составляя прогнозы на развитие событий в будущем.

За последние 8 лет параметр общемировой стоимости всех цифровых денег на основе блокчейна вырос с 1 миллиарда до более, чем 2 триллионов долларов. И сейчас он стабильно держится выше данной отметки.

Для чего и кому нужна общая капитализация криптовалют

Основная цель определения показателя общей капитализации — это создание основы для сравнения с другими отраслями и секторами экономики мира. Чаще всего аналитики обращают внимание на эти цифры тогда, когда нужно сравнить то количество денег, которое постоянно движется на рынке блокчейн-денег в сравнении с мировыми вложениями в драгоценные металлы или акции / иные ценные бумаги.

Для чего этим занимаются специалисты? Если глубоко вникнуть в вопрос и заняться качественной аналитикой, на основе показателя капитализации можно сформировать эффективный рыночный прогноз развития на будущие годы и даже десятилетия. А это может обогатить инвесторов, которые отправят часть своего портфеля на рынок цифровых денег или выведут их.

С другой стороны — рынок криптовалют крайне изменчив и сильно волатилен. Доверять прогнозам на все 100% нельзя. Но они могут быть неплохим ориентиром для дальнейших действий.

Почему общая рыночная капитализация редко полезна для инвесторов?

Принятие каких-то важных финансовых решений исключительно на основе роста или падения показателя общей рыночной капитализации криптовалют — плохая идея. Этот параметр слишком обманчив и может сыграть плохую роль для новичков.

Он помогает ориентироваться в перспективах, но, без учета рыночной оценки каждого из топовых активов, не имеет смысла.

Сегодня капитализация может иметь одно количество нулей в числе, завтра — совсем другое. Все это — лишь показатель состояния криптовалютной индустрии. А у отдельных проектов дела могут быть гораздо лучше, чем у рынка в целом.

Использование дополнительных метрик рыночной капитализации криптовалют

Как мы уже упоминали выше, чаще всего для определения капитализации используется число, показывающее общий объем токенов, которые уже были выпущены и могут свободно торговаться на рынке. Но есть такие и другие виды оценки стоимости сети — например, разводненная рыночная капитализация (diluted market cap).

Этот параметр пришел из фондового рынка. В случае с криптовалютами он объединяет как фактически доступные токены, так и те, которые будут выпущены в будущем.

Пример:

Если обычная капитализация Биткоина сейчас составляет чуть более 836 млрд долларов (по курсу в 44 459 долларов за единицу), то разводненная капитализация будет составлять почти 934 млрд долларов.

Показатель не самый эффективный и далеко не точный. Но его можно применять как к Биткоину, так и ко всем другим цифровым активам, чтобы оценить, если ли определенная инвесторская недооценка или переоценка на текущем этапе.

Дефляционные токены и их капитализация

Если большинство криптовалют со временем остаются в тех же количественных границах либо наращивают объемы токенов, то существует и активы, число которых падает. Это и есть дефляционные токены.

Зачастую такой процесс инициируется администрацией проекта, которая держит на своих счетах большое количество токенов и время от времени сжигает их, полностью и безвозвратно убирая их из рынка. Делают они это либо через удаление данных о кошельке, либо через отправку цифровых денег на несуществующий адрес.

Таким образом у них получается сделать актив более дефицитным и повысить его ценность. За счет этих действий общая капитализация растет вместе со стоимостью каждой отдельной криптовалюты.

Общие выводы о рыночной капитализации криптовалют

Рыночная капитализация отдельных активов и всего рынка — важные показатели, которые требуют внимания со стороны активного инвестора. С их помощью можно эффективно следить за направлениями трендов внутри рынка, и пользоваться для достижения собственных целей.

Но не стоит забывать, что рыночная капитализация — это лишь один из параметров, изучать и использовать который лучше в комплексе с другими подходами. Только так можно достигнуть максимальной эффективности и прибыльности своей финансовой активности.