Торговля на бирже на самом деле не настолько сложное дело, как любят представлять коучи и брокеры. Не зря часто ей занимаются люди-самоучки без специального образования. Но в этой области много специализированных понятий, которые отпугивают новичков. Сегодня мы разберем, что такое лимитные и рыночные ордера, как и где их используют.

В чем суть?

Вы приходите на биржу, чтобы продавать/покупать акции или криптовалюту. Чтобы обозначить сделки, которые вы будете проводить, используется понятие ордер (order в переводе с английского “распоряжение”):

1. Рыночный ордер – когда вы хотите произвести сделку немедленно и не хотите ждать. Поэтому рыночный ордер совершается по текущей цене на рынке.
2. Лимитный ордер – когда текущая цена покупки/продажи вас не устраивает, и поэтому ордер находится в режиме ожидания. Но когда цена покупки/продажи достигает необходимой – совершается сделка.

Это – “суть” ордеров. Конечно, есть масса подробностей и нюансов в рыночных и лимитных ордерах,  которых – ниже.

Взаимодействие рыночных и лимитных ордеров

По сути ордер – это простой алгоритм того, что нужно делать с вашими активами. Например, “продать все биткоины по текущей цене” – это рыночный ордер. А “купить эфириум, когда он упадет до 2000$” – лимитный. Выбрав правильный ордер, вы “страхуете” себя от потерь на рынке.

Но что происходит, когда вы размещаете лимитный ордер на покупку/продажу активов? Посмотрим на примере.

Вы хотите приобрести на криптовалютной бирже 5 Etherium, рыночная цена которого – 2000 долларов. Ждать падения цены вы не готовы и размещаете рыночный ордер на покупку 5 Etherium. После этого ваш ордер сравнивается с книгой ордеров: в ней хранятся все лимитные ордера, размещенные на бирже. Ведь кто-то мог оставить ордер: “Продать Etherium, если его цена достигнет 2000”.

Ваш рыночный ордер в книгу не заносится – он как бы заполняет лимитный, с которым совпадает. После этого происходит сделка, где вы – тейкер (тот человек, которые забрал часть ликвидности биржи), а автор лимитного ордера – мейкер (он её увеличил). Обычно именно у мейкеров меньше комиссии на сделки, т. к. они делают бирже прибыль.

Т. е. размещением своего рыночного ордера вы закрываете чей-то лимитный – так и биржа и сводит людей, которые готовы заключить сделку. И, кажется, на этом можно закончить – есть лимитные/рыночные ордера на покупку/продажу, которые взаимодействуют друг с другом, но…

Иные виды ордеров

Для начала простых рыночных и лимитных ордеров вполне хватит. Однако, по мере роста опыта вам стоит научится и другим инструментам. Когда ребенок учится читать, то сначала делает это по книжкам с множеством картинок и иллюстраций, но затем переходит к все более сложным текстам. Так и вы от простых рыночных и лимитных ордеров перейдете к инструментам сложнее и точнее.

Стоп-лосс ордера

Этот вид ордеров используется, чтобы защитить свои активы от потерь. По сути это подвид рыночного ордера, который автоматически фиксирует ваши убытки в случае неожиданной ситуации. Главная особенность такого ордера – он не заносится в общую книгу ордеров. Давайте снова обратимся к примеру:

Вы хотите разместить рыночный ордер на покупку акций компании, которые сейчас торгуются за 50 долларов – ведь кажется, что они пойдут вверх, и тогда вы заработаете. Но рынок на самом деле непредсказуем и может развернуться – а если акции начнут падать, то вы потеряете деньги. Чтобы потери не вышли за рамки разумного, вы устанавливаете стоп-лосс ордер на отметке в 45 долларов. Теперь вы можете спокойно ложиться спать или не переживать из-за необдуманных действий на эмоциях – стоп-лосс ордер (в случае разворота рынка) уменьшит ваши потери до 5 долларов.

При этом (поскольку ордер на продажу будет рыночным) стоп-лосс ордер может зафиксировать потери чуть выше, чем вы бы хотели. Продолжая аналогию из примера – если никто не захочет брать падающие акции за 45 долларов, то цена будет выставлена по рыночной, максимально близко к стоп-лосс – 44,5 долларов или 43,8, в зависимости от ситуации.

Стоп-лимит ордер

Ещё один удобный инструмент для любого трейдера, которые позволяет приобрести активы именно по той цене, на которую вы рассчитываете – хоть и не гарантировано. В чем-то они похожи на стоп-лосс ордера – но если там вы выставляли всего один параметр, тот здесь их два. Перейдем к примеру:

Акции известной компании стоят сейчас 100 долларов и могут вскоре вырасти в цене. Вы хотите “подловить” их на 110 долларах (дешевле – можно, но не дороже) и приобрести. Для этого вы выставляете стоп-лимит ордер: стоп-цену на уровне 105 долларов, и лимитную – на уровне 110. Теперь, когда цена поднимется выше 105, в книгу ордеров будет вписан ваш лимитный ордер: “Покупать акции не выше 110 долларов”. Вуаля – вы получайте акции по нужной вам цене, без каких-либо “проскальзываний”.

Проблема тут в следующем – если цена полетит вверх слишком быстро (например, при торговле криптовалютой), то на ваш лимитный ордер просто не найдется контрагента – а значит, момент будет упущен. Тоже самое и с страховкой от падения активов – если между стоп-ценой и лимит-ценой слишком малое расстояние, то вы не успеете продать свои активы во время падения. А значит, ваши активы будут беззащитными.

ОСО-ордера

Эта аббревиатура в переводе с английского означает “один отменяет другой”. Это два взаимосвязанных ордера, исполнение одного из которых автоматически запрещает действие другого. Так можно связать как сложные ордера (стоп-лосс с стоп-лимитом), так и простые (два лимитных ордера). Например, цена Ethereum 2000 долларов – вы можете составить два лимитных ордера (“продать при 2200” и “купить при 1800”), связав их в общий ОСО-ордер. Это позволяет автоматизировать операции с активами, не переживая за их сохранность. Главное – правильно задать команды.

Разные виды ордеров по времени действия

Это последнее, что стоит освоить начинающему трейдеру в “курсе молодого бойца”. Каждый ордер обладает своим временем исполнения, которое вы указываете при открытии сделки. Есть три типа, которые вы можете задать: GTC, IOC и FOK:

1. GTC-ордер – самый простой вариант, сделка “висит” до своего выполнения, либо пока вы вручную её не удалите. Именно этот вариант по умолчанию используют криптовалютные биржи, если не копаться в настройках ордера. На фондовом рынке они используются реже – там обычно все сделки закрываются к концу дня.

Это удобный вариант, но при невнимательности (например, вы забыли про давным-давно открытый ордер, который сработал в совершенно ненужное вам время) это “удобство” может обойтись в кругленькую сумму.

2. IOC – ордер должен быть выполнен немедленно в той степени, в которой это возможно. Например, в ордере указания приобрести 5 биткоинов за 45 тысяч долларов каждый, но по этой цене готовы продать лишь 3. Вы приобретаете активы на 135 тысяч, остальная часть ордера автоматически закрывается.
3. FOK – ордер должен быть выполнен немедленно и полностью, в противном случае он аннулируется. Т. е. в предыдущем примере с биткоинами FOK-ордер автоматически закроется, т. к. нет предложения, которое бы вас устраивало. Полезно, если вы точно знаете сумму активов, которые нужно приобрести.

Заключение

Конечно же, мы разобрали далеко не все виды и особенности ордеров – у профессиональных трейдеров гораздо больше приемов по управлению своими активами. Однако для старта этих знаний вам хватит, чтобы осваиваться в биржевой торговле. И неважно, какие именно ордера вы применяете – важно делать это осмысленно и с определенными целями.